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如果 BTC 跌破 23,000 美元,比特币的短期上涨趋势将面临风险

BTC 3.35 亿美元的期权到期已成为多头的死亡陷阱,美国证券交易委员会和美国国税局对加密货币公司采取的更多法律行动正在增加抛售压力。

市场分析

比特币 ( BTC ) 在 8 月 15 日短暂突破 25,000 美元,但兴奋持续了不到一个小时,随后在接下来的五个小时内回撤了 5%。事实证明,阻力位比预期的要强,但可能让多头对即将到来的每周 3.35 亿美元的期权到期抱有错误的希望。

在 BTC 抛售并测试 23,300 美元的支撑位后,投资者短暂的乐观情绪在 8 月 17 日恢复到卖方市场。这一负面举措发生在联邦公开市场委员会 (FOMC) 7 月会议纪要发布前几个小时。投资者期望对美联储是否会继续加息有一些见解。

8 月 16 日,在美国联邦法院授权美国国税局 (IRS) 强制加密货币经纪商 SFOX披露美国纳税人客户的交易和身份后,负面消息流在 8 月 16 日加速. 在 2018 年至 2021 年期间,使用相同的策略从 Circle、Coinbase 和 Kraken 获取信息。

这一运动解释了为什么几天前押注比特币价格在 8 月 19 日超过 25,000 美元似乎是确定无疑的事情,而这会刺激看涨押注。

空头没想到 BTC 会超过 24,000 美元

8 月 19 日到期的期权未平仓头寸为 3.35 亿美元,但由于空头过于乐观,实际数字会更低。这些交易员可能被 8 月 10 日短暂的抛售至 22,700 美元所愚弄,因为他们对 8 月期权到期的押注已降至 15,000 美元。

如果 BTC 跌破 23,000 美元,比特币的短期上涨趋势将面临风险

比特币期权在 8 月 19 日汇总未平仓合约。资料来源:Coinglass


1.29 的看涨期权比率显示了 1.88 亿美元的看涨(买入)未平仓合约和 1.47 亿美元的看跌(卖出)期权之间的差异。目前,比特币接近 23,300 美元,这意味着大多数看涨的赌注可能变得毫无价值。

如果比特币的价格在 8 月 19 日上午 8:00 UTC 跌破 23,000 美元,那么这些看涨(买入)期权中只有价值 100 万美元的可用。之所以会出现这种差异,是因为如果 BTC 在到期时交易价格低于该水平,那么以 23,000 美元购买比特币的权利将毫无用处。

多头仍有希望,但 25,000 美元似乎遥不可及

以下是基于当前价格走势的三种最可能的情况。8 月 19 日可用的看涨(牛)和看跌(熊)工具的期权合约数量因到期价格而异。有利于每一方的不平衡构成了理论利润:

在 21,000 美元和 23,000 美元之间: 30 个看涨期权与 2,770 个看跌期权。最终结果有利于看跌(看跌)工具 6000 万美元。

在 23,000 美元到 25,000 美元之间: 940 个看涨期权与 1,360 个看跌期权。最终结果在多头和空头之间保持平衡。

在 25,000 美元和 26,000 美元之间: 3,330 个看涨期权与 100 个看跌期权。最终结果有利于看涨(多头)工具 8000 万美元。

这个粗略的估计考虑了看跌押注中使用的看跌期权和专门用于中性看涨交易的看涨期权。即便如此,这种过于简单化的做法忽视了更复杂的投资策略。

例如,交易者本可以卖出看跌期权,有效地获得高于特定价格的比特币正敞口,但不幸的是,没有简单的方法来估计这种影响。

空头将试图将比特币固定在 23,000 美元以下

比特币多头需要在 8 月 19 日将价格推高至 25,000 美元以上才能获利 8000 万美元。另一方面,空头的最佳情况需要压力低于 23,000 美元才能最大化他们的收益。

比特币多头刚刚在 8 月 16 日平仓了 1.44 亿美元的杠杆期货多头头寸,因此他们应该有更少的保证金来推高价格。话虽如此,在 8 月 19 日期权到期之前,空头将 BTC 压制在 23,000 美元以下。

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