在过去的一年里，投资组合多元化一直是人们热议的话题。比特币的兴起引发了关于比特币纳入当前投资持有的各种争论。虽然许多传统分析师对加密的大量分配持怀疑态度，但一些比特币的支持者会认为，他们过于雄心勃勃地将100%的资本投入BTC。

在投资比特币时，上述都不是正确的，但可能有一种方法将一种受欢迎的股票、一种珍贵的商品和比特币合并在一起，并享受所有场景中最好的一种;是利润还是亏损。

比特币-标普500-黄金：完美的组合？

自 2020 年启动以来，上述三种资产的比较一直不高。在2020年3月黑天鹅事件之后，它们之间的关系得到了热烈的探讨，但从长期来看，将这三者都纳入其中是有意义的。

根据最近的一份计量经济学报告，再平衡是保持这些资产利润稳定的关键。为了理解这个概念，假设你有1000美元投资比特币和黄金在本月早些时候，与相等的50-50%的分配。同月底，增长可能导致 BTC 和 25% 的黄金分配。

然后，通过卖出一些BTC和购买一定数量的黄金进行适当的再平衡，再次分配50-50%的投资组合。这一行动几乎就像重新设定一套，其重要性将得到进一步讨论。

如果资产增长优于其他资产，为什么重新平衡很重要？

在过去8年的历史数据分析中，如果100%的资本进入一个资产，这就是场景的样子。

100% BTC，0% 黄金，0% 标普 500

年化回报率 100%，最大回撤：89%

100% 黄金， 0% BTC， 0% 标普 500

年化回报率 -1%， 最大亏损 42%

100% 标普 500， 0% 黄金， 0%

BTC 年化回报率 9%， 最大亏损 37%

因此，虽然与比特币一起进行全取，看起来利润非常丰厚，但它也是最大的缩水，在这种情况下，"心理/情绪"状况比亏损更难处理。

因此，比特币的适当合并，股票导致缩水的回撤规模，同时保持风险调整后的回报在同一水平。

A 34%-33%-33%;更好的年化回报- 无风险？

一个均匀分布的产品组合的想法是利用所有方案。

因此，当涉及到更高的年化回报时，在比特币上投资更高肯定会更有利可图。但这种回报在图表上仍然居高不下，只有较低的时间段，处理这种市场波动可能会导致紧张的再平衡。

当比特币面临大规模亏损和标普500和黄金余额，从风险调整后的回报中弥补部分损失时，平等分配开始变得有意义。

重要的是要明白，比特币仍处于早期采用阶段，因此标普500与黄金的相关性在长期不会相似。然而，长期管理收益比预测短期前景更重要。重新平衡通过缓解比特币的一些下行波动性，帮助平滑回报。（区块链拿破仑）