币界网消息，CPO量产并未延期，当前卡点在于AI算力的快速增长，光互联赛道估值天花板迅速上行。股价受边际信息影响剧烈波动，市值屡创新高。近期，semianalysis报告引发光通信板块集体跳水，关于“CPO量产延期”的悲观叙事引起市场巨震，英伟达高管在台北紧急“辟谣”。接近英伟达的业内人士证实，产业端并不存在CPO量产推迟。市场分歧可能混淆了“小批量验证导入”和“全行业普及”两个周期。多位产业人士表示，制约CPO及高速光通信产品的是上游磷化铟激光芯片，光芯片产线建设及客户验证的漫长周期成为当前产能扩张的短板。长期看，CPO仍是超大模型训练集群的终极方案，短期内NPO、LPO、传统可插拔光模块将形成多路并行格局，分担超高带宽算力需求。算力带宽竞赛不会冷却，但高速光互联技术落地注定是一场上游产能先行、分阶段迭代的慢行情。